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《剑荣研究》投研专刊3月刊正式上线丨一文速览抢“鲜”看

 

市场动态

农业农村部部署2021年高标准农田建设重点工作

农业农村部部署2021年高标准农田建设重点工作,要求加快推动实施新一轮高标准农田建设规划,高质量推进全年高标准农田建设工作,坚决完成1亿亩建设任务。会议要求强化建设资金保障,在积极争取增加财政投入同时,用好用足土地出让收入、新增耕地收益、政府债券等政策,并积极引导社会资本投入。

 

全球粮价节节攀升,创六年来新高

在世界各国致力于应对新冠疫情之际,全球粮价节节攀升,创六年来新高,目前已成为一些较脆弱国家面对的另一艰巨挑战。价格创新高的主要原因是需求居高不下、脆弱的供应链及接连不断的种种恶劣天气;从大豆到棕榈油,多种大宗商品价格都出现上涨,而最终买单的则是各国的消费者。

 

话题聚焦

领航定向,聚焦民生——2021两会解读

全国政协十三届四次会议、十三届全国人大四次会议分别于于3月4日、3月5日在北京召开。今年两会除批准了“十四五”规划纲要之外,还对2035年长远发展目标提出规划。这意味着“两会”不局限于五年规划,而是将目光放到了此后的15年。此外,政府工作报告一系列新目标、一项项新举措勾勒了经济社会发展的新走向。此次纲要草案20个主要指标中有7个是民生福祉类,占比超过三分之一,是历次五年规划中最高的。这些指标覆盖了就业、收入、教育、医疗、养老等领域。本期话题聚焦2021两会民生政策解读。

 

敏锐洞察

2月宏观研究——企业经营预期向好,融资需求旺盛

美国新冠疫苗加速,疫情形势有所缓和,经济活力增强。新一轮1.9万亿的经济救济落实,美联储维持低利率不变,美国经济恢复将加速。出口强劲,工业生产继续向好,企业信贷需求旺盛。但消费恢复尚需时日,投资增速仍有提升空间,金融政策将支持实体经济发展,经济增长仍需巩固。

 

3月投资行业研究——市场需求释放,文旅市场复苏强劲

市场需求旺盛叠加政策大力支持,文旅产业复苏加快。汽车市场稳步复苏,新能源汽车高景气度持续。经济高速发展与保险意识增强,保险行业将保持稳健发展。 除以上焦点内容外,本期还涵盖文旅产业、康养地产、新能源汽车等行业投资价值挖掘分析。

 

配置策略

证券二级市场研究——估值调整接近尾声,盈利驱动A股上行

3月欧美股市上涨,A股继续估值调整。货币政策温和收紧,A股转向盈利驱动,4月A股将上行。

 

固定收益研究——货币政策温和收紧,企业债利率小幅下行

货币政策以稳为主,温和转向。净融资额大幅减少,企业债收益率小幅下行。收益更加平稳,银行理财迎销售热潮。信托发行市场略有升温,募集规模大幅反弹。

 

2021年二季度资产配置展望——货币温和收紧,稳健防守疫苗接种加快,各国经济复苏加快。国内经济增长良好,货币政策温和收紧,企业经营预期向好。

 

2021年二季度配置建议:股权:医疗保健投资继续增加。证券二级市场:A股转向盈利驱动。固收:债市保持震荡。类固收:文旅企业偿债能力增强。原油:震荡偏弱。黄金:价格难以上行。
保险专题——别再做无效体检了由于肝脏的痛感神经并不敏感,所以肝癌在早期并没有什么特别明显的症状,这就导致肝癌一旦被发现大部分都是中晚期了,并且80%的肝癌患者在此时已经不能再接受手术治疗。大家都知道,癌症早期不可怕,很多癌症早期发现的话,生存期都是比较久的,所以很多人都寄希望于每年的体检,能够早日发现问题。梦想很丰满,现实很骨感。所以大家难免疑惑,我们每年做的体检,真的有效吗?
本次配置策略汇聚大类资产、证券二级市场、保险等资产的配置价值,为投资者提供策略参考。

 

投资教育

投资教育——巴菲特反复强调的4个重要思维

凭借投资,巴菲特的财富长期位居全球富豪榜的前5位。每届股东大会,总有很多千篇一律的问题递到他面前,他都不是第一次回答。有人说他老了,听来乏味;但也有人依然信奉他为神。借鉴芒格的多元思维模型梳理出巴菲特的4个重要投资思维,这是他们反复在说的道理,供您真正理解巴菲特。

 

● 这些话题,《剑荣研究》3月刊都有解读 ●
 

“碳中和”目标引领绿色发展,新能源领域景气持续。2020年9月和12月中央领导人两次表态,提出我国于2030年前达到二氧化碳峰值,于2060年实现碳中和的节能减排目标。2020年12月在中央经济工作会议上,“做好碳达峰、碳中和工作”被列为明年的8项重点任务之一。近日,国务院再次发布《关于绿色低碳循环发展的指导意见》,指出要提升可再生能源利用比例,大力推动风电、光伏以及其他低碳能源的发展。发展新能源,节能减缓将成为国家政策大力鼓励发展方向,且是经济可持续发展的必然之路。 

 

海外经济恢复,催生出口需求。今年1-2月我国日常消费品出口呈现明显拐点,资本品、生产资料出口增速进一步抬升。目前海外企业生产持续修复,居民出行活动进一步释放,消费需求外溢至中国出口。近期原油价格和实际利率快速上行,印证了当前全球经济复苏的状态。 十四五持续加大科技制造投入。根据本次十四五规划纲要,科技制造领域的投入将持续加大,成为未来中国高质量增长的关键。科技产业政策层面更加强调国家战略科技力量,对制造业的支持力度加大,部署制造业强国战略。未来五年,将会是中国制造业升级、竞争优势全面提升的五年。关注电子元器件、通信、计算机设备、新能源、军工等科技制造领域。

 

重视优质教育, K12品牌机构不断壮大。目前我国K12教育市场主要以应试升学为结果导向,在激烈的升学竞争下,家长对教育服务价格敏感度相对较低,更多追求优质教育服务。因此未来K12教育市场一部分取决于学生规模,另一部分则更取决于人们对其消费投入水平。近年来中国K12群体超过2亿人,且渗透率不断提升。家长对于孩子的教育投入不断增加,K12教育发展势头强劲。尤其是拥有优秀的师资力量,优质的教学服务,良好品牌知名度的教育机构将获得更多的关注和认可。

 

破解卡脖子技术,资本市场承担新使命。科技创新是一项系统性工程,创新链、产业链、资金链、政策链等相互交织,各个环节都对科创本身起到支撑作用。加强科技与资本融合,有利于解决创新企业资金融通问题,破解关键领域核心技术,促进科技成果的转化落地。“十四五”时期,面对技术的高度不确定性和高昂的基础设施,基础研发投入,资本市场肩负着重要的使命。此次发行的科技创新债是在聚焦科技创新战略下推出的债券品种,体现了资本市场一贯坚持服务国家战略及实体经济的市场建设取向。在政策引导下,未来市场资金将重点支持人工智能、智能制造等国家核心科创领域,以及医药、农业等与民生息息相关的重点领域。

 

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您关心的更多问题,《剑荣研究》3月刊一一给出了答案!

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